«معلومات الوزراء»: مصر تمتلك العديد من الفرص الواعدة في القطاع العقاري – أخبار مصر

أصدر مركز المعلومات ودعم اتخاذ القرار بمجلس الوزراء تحليلاً جديداً استعرض فيه النظرة العالمية للسوق العقاري، وتأثير أسعار الفائدة على السوق العقاري، وتداعيات خفض أسعار الفائدة من قبل الولايات المتحدة الأمريكية الاحتياطي الفيدرالي هذا السوق والفرص المتوقعة لسوق العقارات في مصر.

وأشار إلى أنه في ظل التقلبات الاقتصادية التي تهيمن على السيناريو العالمي في عام 2024، يواجه السوق العقاري العالمي منعطفا حاسما يتسم بالتحديات المعقدة والفرص الاستثنائية للقطاع الذي كان دائما دعامة للاستثمار والاستقرار. أصبحت الآن عرضة لتقلبات الاقتصاد الكلي وارتفاع أسعار الفائدة واختلال التوازن في العرض والطلب، وبالتالي فإن تحليل هذه العوامل ضروري لفهم التأثيرات المحتملة على مستقبل أسواق العقارات، خاصة في ظل التوقعات المتعلقة بالنمو. انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل القريب، وهو ما من المتوقع أن يعيد الزخم إلى الأسواق. العقارات في المراكز المالية الكبرى مثل نيويورك ولندن وطوكيو؛ مما يزيد من جاذبيتها للمستثمرين العالميين.

ولا يزال القطاع العقاري وجهة مفضلة للاستثمارات الدولية

وأظهر التحليل أن القطاع العقاري لا يزال الوجهة المفضلة للاستثمارات الدولية. ويعتبر الاستثمار في هذا القطاع من أكثر القطاعات استقرارا وأمانا في ظل تقلبات الأسواق المالية. وتستقطب العقارات السكنية والتجارية استثمارات ضخمة من صناديق الاستثمار العالمية، إلا أن هذه الاستثمارات تواجه تحديات تنظيمية وضريبية تختلف من بلد إلى آخر، وتلعب قدرة الأسواق العقارية على توفير بيئة تنظيمية مستقرة وجذابة دوراً حاسماً في ذلك التدفق المستمر لرؤوس الأموال الأجنبية.

تجدر الإشارة إلى أن سوق العقارات العالمي لا يتأثر فقط بالعوامل التقليدية مثل العرض والطلب، بل هناك مجموعة مترابطة من العوامل التي تعزز أو تحد من نمو هذا القطاع، مثل تفضيلات العملاء، واتجاهات السوق، وسوق العقارات. وعوامل الاقتصاد الكلي الأساسية.

وأشار التحليل إلى أن عوامل الاقتصاد الكلي الأساسية لها تأثير كبير على سوق العقارات في جميع أنحاء العالم؛ يمكن لعوامل مثل النمو الاقتصادي وأسعار الفائدة والتضخم ومستويات التوظيف أن تؤثر على ديناميكيات العرض والطلب في سوق العقارات. على سبيل المثال: خلال فترات النمو الاقتصادي، عادة ما يكون هناك زيادة في الطلب على العقارات؛ ويتمتع المواطنون بدخل أعلى وثقة أكبر في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأسعار الفائدة المنخفضة أن تجعل القروض ميسورة التكلفة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العقارات.

زيادة المخاطر في سوق العقارات في الولايات المتحدة الأمريكية

من ناحية أخرى، زادت المخاطر في سوق العقارات في الولايات المتحدة الأمريكية، خاصة في ميامي، التي تصدرت مؤشر الفقاعة العقارية العالمية لعام 2024. ويرجع ذلك إلى ارتفاع أسعار العقارات في السنوات الأخيرة، كما شهدت دبي كما شهدت زيادات حادة في الأسعار. ارتفعت أسعار العقارات في دبي بنحو 17% خلال (الربع الثاني 2023/2024 – الربع الأول 2024/2025). وتعكس هذه الزيادات الطلب القوي على العقارات مدفوعا بارتفاع الدخل وجاذبية السوق الخارجية. ومع ذلك، تظل هذه الأسواق عرضة للتقلبات إذا حدثت تغيرات في الظروف الاقتصادية العالمية أو السياسات النقدية المحلية.

وتبلغ قيمة سوق العقارات السكنية والتجارية 460.76 مليار دولار.

وأضاف التحليل أن قيمة إجمالي سوق العقارات السكنية والتجارية بلغت 460.76 تريليون دولار (مجموع العقارات السكنية والتجارية) في عام 2017، كما بلغت نحو 608.4 تريليون دولار (مجموع العقارات السكنية والتجارية) ) في عام 2023، بينما من المتوقع أن يصل حجم العقارات إلى 601.2 تريليون دولار بحلول عام 2029، وستشهد العقارات التجارية نموًا محدودًا؛ يشير الانتقال من 99.96 تريليون دولار في عام 2017 إلى 126.6 تريليون دولار في عام 2029 إلى أن السوق السكنية تتفوق على السوق التجارية في النمو، مدفوعًا بارتفاع الطلب العالمي على الإسكان، في حين يتباطأ الطلب على العقارات التجارية.

تؤثر أسعار الفائدة بشكل مباشر على سوق العقارات في أي بلد

وأشار التحليل إلى أن آلية سعر الفائدة تعتبر من الأدوات التي تؤثر بشكل مباشر على السوق العقاري في أي دولة. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض، مما يؤدي لاحقًا إلى زيادة التكاليف على المقترض، مشتري العقار. من ناحية أخرى، إذا اتخذ البنك المركزي في أي دولة قرارًا بخفض أسعار الفائدة؛ وسيكون له انعكاسات إيجابية على سوق العقارات من حيث خفض تكلفة القروض للمشترين، وكذلك الرهون العقارية. مما يتيح لهم الحصول على القروض العقارية بأسعار منخفضة، وبالتالي زيادة المشتريات ودخول السوق العقاري في حالة ازدهار، والعكس صحيح.

وأشار التحليل إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قرر خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في اجتماعه في سبتمبر الماضي، وأوضح المحللون أن أسعار الرهن العقاري في الولايات المتحدة الأمريكية قد لا تتأثر سريعا بهذا الانخفاض. وارتفعت أسعارها بشكل غير مسبوق بعد اندلاع الأزمة الروسية الأوكرانية وتداعياتها الاقتصادية على العالم، ووصلت تكلفة الرهن العقاري إلى 8% العام الماضي 2023، مقابل نحو 3% خلال العامين 2020 و2021، وهو ما شكل رقما قياسيا والزيادة غير المسبوقة في أسعار الرهن العقاري طويل الأجل في الولايات المتحدة الأمريكية؛ نتيجة لارتفاع معدل التضخم الذي أثر على معظم اقتصادات العالم.

توفر مصر إمكانات نمو طويلة المدى لصناعة العقارات

وأكد التحليل أن مصر لديها العديد من الفرص الواعدة في القطاع العقاري. وبما أن البلاد تتمتع بسوق استهلاكية كبيرة، خاصة مع عدد سكان يزيد عن 100 مليون نسمة، فإن مصر توفر إمكانات نمو طويلة المدى لصناعة العقارات، وتدعم جهود الحكومة جذب الاستثمار الأجنبي وتحسين حصة القطاع الخاص، بالإضافة إلى ولتحسين الاستثمار الحكومي في مشروعات البنية التحتية، بالإضافة إلى المدن الحديثة مثل العاصمة الإدارية الجديدة وغيرها، فإنها تدعم تطوير العقارات التجارية والخدمية، وهو ما جعل مؤسسة عالمية مثل Fitch Solutions تتوقع نموًا ملكيًا مصريًا. سوق العقارات على المدى الطويل، مدفوعا بهذه الجهود لزيادة الاستثمار الأجنبي وتحسين نشاط القطاع الخاص.

تزويد المستثمرين بطرق متنوعة للاستثمار في العقارات

كما يمكن لصناديق الاستثمار العقاري أن تساعد السوق العقاري المصري من خلال تزويد المستثمرين بطرق متنوعة للاستثمار في العقارات وفي نفس الوقت امتلاك مجموعة متنوعة من العقارات؛ مما يساعد على تقليل المخاطر، فمنذ عدة سنوات لم يكن هناك سوى صندوق استثمار عقاري واحد مدرج في البورصة المصرية، وهو صندوق الاستثمار العقاري المصري، ولكن في ديسمبر 2022، بنك مصر بالتعاون مع بنك القاهرة مصر . أطلقت مجموعة التأمين القابضة وأليانز مصر صندوق استثمار عقاري، نيابة عن صندوق الاستثمار العقاري المصري، مما جعل سوق العقارات في مصر يتمتع بإمكانات نمو هائلة.

وفي الختام، أشار التحليل إلى أن قرار خفض أسعار الفائدة يمكن أن تكون له تداعيات إيجابية. سيؤدي خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة إلى تحسين جاذبية أسعار الفائدة في الأسواق الناشئة. الأمر الذي سيحفز التدفقات الاستثمارية إلى القطاعات الرئيسية مثل العقارات، التي لا تزال تعتبر من أكثر القطاعات ربحية وأمانًا للمستثمرين الأجانب. كما يوفر هذا النوع من الاستثمار فرصًا للنمو المستدام، خاصة في الأسواق التي تسعى إلى تنويع قاعدتها الاقتصادية. تحسين استقرارك المالي بشكل عام، يؤدي الاتجاه المتزايد للتحضر حول العالم إلى نمو كبير في سوق العقارات، ومع تزايد عدد الأشخاص الذين يبحثون عن فرص وظروف معيشية أفضل في المناطق الحضرية، هناك حاجة متزايدة للسكن والسكن . العقارات التجارية، مما يمثل فرصة كبيرة للمستثمرين والمطورين. العقارات.